主要企业：该市场排名前五的企业包括 Ashtead (Sunbelt)、H&E Equipment、Herc Rentals、Loxam 和 United Rentals，2025年合计占据 22% 的市场份额。
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需求主要由多年期基础设施计划支撑，而非单一建筑类别。在美国，《基础设施投资和就业法案》授权投入1.2万亿美元，其中包括用于公路项目的3,500亿美元；专项桥梁计划则包括《桥梁公式计划》提供的267亿美元和《桥梁投资计划》提供的122亿美元。 [1]U.S. Department of Transportation / PHMSA, "Bipartisan Infrastructure Law / Infrastructure Investment and Jobs Act". phmsa.dot.gov 欧洲连接基金在2021～2027年期间的交通预算为258亿欧元；印度国家基础设施管道则列出了2020～2025年计划投入的102万亿印度卢比基础设施投资。 [2]European Climate, Infrastructure and Environment Executive Agency (CINEA), "Transport Infrastructure - Connecting Europe Facility". cinea.ec.europa.eu 这类计划会在项目不同阶段依次产生设备需求，涵盖土方施工、压实、起重、混凝土浇筑和工地支持设备，因此能够跨项目阶段调配的租赁设备车队更具优势。
建筑设备租赁市场规模
2025年，建筑设备租赁市场规模为1,598亿美元，预计将从2026年的1,687亿美元增至2035年的2,772亿美元，年均复合增长率（CAGR）为5.7%。市场扩张反映出一种日益适用于项目制建筑业务的设备使用模式：承包商可以根据项目期限和技术要求安排设备使用，而不必在整个周期内承担折旧、维护、仓储和转售方面的风险。
建筑设备租赁市场关键要点
市场领先企业：2025年，United Rentals 以超过 10% 的市场份额位居市场首位。
主要企业：该市场排名前五的企业包括 Ashtead (Sunbelt)、H&E Equipment、Herc Rentals、Loxam 和 United Rentals，2025年合计占据 22% 的市场份额。
需求主要由多年期基础设施计划支撑，而非单一建筑类别。在美国，《基础设施投资和就业法案》授权投入1.2万亿美元，其中包括用于公路项目的3,500亿美元；专项桥梁计划则包括《桥梁公式计划》提供的267亿美元和《桥梁投资计划》提供的122亿美元。 [1]U.S. Department of Transportation / PHMSA, "Bipartisan Infrastructure Law / Infrastructure Investment and Jobs Act". phmsa.dot.gov 欧洲连接基金在2021～2027年期间的交通预算为258亿欧元；印度国家基础设施管道则列出了2020～2025年计划投入的102万亿印度卢比基础设施投资。 [2]European Climate, Infrastructure and Environment Executive Agency (CINEA), "Transport Infrastructure - Connecting Europe Facility". cinea.ec.europa.eu 这类计划会在项目不同阶段依次产生设备需求，涵盖土方施工、压实、起重、混凝土浇筑和工地支持设备，因此能够跨项目阶段调配的租赁设备车队更具优势。
租赁渗透率也是衡量结构性采用趋势的重要指标。美国租赁协会报告称，2025年美国建筑和工业设备租赁渗透率达到59.5%，延续了过去五年的上升趋势。 [3] 这并未消除市场的周期性风险，但使客户群不再局限于有紧急或短期设备需求的用户。对于需要符合最新排放标准的设备、专用附件或额外产能，却不愿为可能因项目进度变化而闲置的资产投入资金的承包商而言，租赁日益成为一种运营模式。
GMI分析师观点
市场增长并非单纯取决于建筑支出。租赁服务商正成为承包商管理设备利用率、项目进度和技术更新不确定性的关键方式。公共基础设施项目储备尤其有利，因为项目在不同阶段需要不同类型的设备，因此对许多承包商而言，长期持有一支固定且配置单一的设备车队效率较低。
这种模式也存在一项制约：客户得以避免的高资本投入，转而由设备车队所有者承担。因此，竞争优势取决于设备的本地可用性、资产利用率、维护执行能力，以及能否在设备利用不足之前将专用设备调配至下一个需求中心。拥有密集网点和专业设备车队的服务商能够发挥这种运营杠杆；而在本地响应速度、技术专长或细分设备专长比全国规模更重要的市场中，小型运营商仍具有竞争力。
主要驱动因素
基础设施项目带来持续时间长、设备需求密集的作业流程。
道路、桥梁、铁路、公用设施和物流项目在不同阶段需要进行场地准备、土方开挖、吊装、铺路、压实和物料搬运。美国人口普查局记录显示，2024 年美国建筑支出达 2.15 万亿美元，其中公共建筑支出为 4,927 亿美元。 [4] 公共工程活动范围广泛，有利于设备租赁，因为项目从土木工程阶段转入结构施工和收尾阶段时，所需设备会随之变化。
保全资本有助于承包商采用租赁方式。
承包商的设备需求往往与特定项目地点和工期相关。租赁将承诺从面临残值风险的自有资产转变为项目支出，同时让承包商能够使用适合当前作业的设备。对于专用设备、临时扩充产能所需的设备，以及技术或排放法规快速变化所涉及的设备，租赁带来的优势尤为明显。
设备供应日益成为合规与生产效率问题。
欧盟的 Stage V 框架规定了非道路移动机械发动机的污染物排放限值和型式认证要求，[5]EUR-Lex, "Regulation (EU) 2016/1628 - Stage V Emission Limits for Non-Road Mobile Machinery". eur-lex.europa.eu 而美国环境保护署的 Tier 4 计划则为非道路柴油发动机制定了严格的排放控制要求。租赁设备使客户能够使用符合规定的设备，而不必在自有设备达到经济使用寿命之前将其替换。在城市和受监管的作业环境中，这一点尤为重要，因为设备规格可能决定其是否符合项目准入条件。
采矿、采石和材料生产活动带来对专用设备产能的需求。
骨料生产、土方开挖、破碎和混凝土浇筑与建筑活动密切相关，但这些作业涉及购置成本高、利用率不均衡的设备。2023～2024 年，全球水泥产量维持在约 40 亿公吨，反映出支撑混凝土密集型建筑活动的材料供应链规模。租赁为运营商提供了切实可行的方式，可在开发作业、产量高峰期或特定地点的作业中补充设备产能。
主要制约因素
设备车队的经济效益仍受利用率和融资条件影响。
租赁公司必须先购置、维护、运输和检查机械，并在最终处置机械后，才能获得租赁收入。当施工进度延误或投资减弱时，设备利用率下降可能会压低租赁费率，降低仍需承担折旧和维护成本的机队回报。历史建筑支出数据表明，该行业对整体经济和投资周期较为敏感。 [6]U.S. Census Bureau, "Construction Spending - Historical Data". census.gov
劳动力供应可能限制设备部署，尤其是在设备租赁包含操作服务的情况下。
美国劳工统计局预计，2024年至2034年期间，建筑和采掘职业每年将有约 649,300 个职位空缺。合格操作人员短缺不会减少对机械的实际需求，但可能导致设备利用延迟、劳动力成本上升，并限制服务提供商扩大起重机、混凝土泵或技术复杂设备的带操作人员租赁服务。
动力系统转型增加了资本和运营复杂性。
柴油动力设备对于偏远地区、高强度循环和高负载应用仍不可或缺。不过，合规系统、充电需求以及不同的作业周期使机队规划更加复杂。电动设备在封闭或对噪声敏感的工地可能优势显著，但分支机构的充电能力和客户现场的供电条件，可能决定租赁服务提供商能否通过相关设备实现商业盈利。
GMI 分析师观点
该市场的主要矛盾在于客户灵活性与供应商固定成本风险之间的平衡。基础设施支出和更高的租赁渗透率能够支撑需求，但无法使机队所有者免受区域市场放缓或项目启动延迟的影响。在设备和分支机构层面监测利用率的服务提供商，可以通过设备调配、转租和费率管理作出应对；机队缺乏差异化的企业则更容易在当地需求走弱时受到竞争冲击。
排放法规使这一矛盾进一步复杂化。合规要求带来的设备更换周期可能刺激租赁需求，但也会加重租赁公司的资本负担。因此，转型将是有选择性的，而非全面铺开：电动机队预计将首先在紧凑型机械、物料搬运、室内作业和城市应用中发挥更大作用，而柴油动力设备在高功率和偏远地区作业中仍将保持重要地位。
建筑设备租赁市场细分分析
按产品类型划分
2025 年，土方和筑路设备创造了 907.2 亿美元的收入，占市场的 56.8%；预计到 2035 年，市场规模将达到 1,491.6 亿美元，年均复合增长率（CAGR）为 5.1%。该类别包括反铲挖掘机、挖掘机、装载机、压实设备及其他用于场地开发和土木工程的机械。该类别规模庞大，反映出住宅、商业、工业、采矿和公共基础设施项目均涉及挖掘、平整和压实作业。其增速低于整体市场，原因在于成熟的租赁机队已能满足许多核心机械类别的需求。
物料搬运与起重设备市场规模在 2025 年达到 364.4 亿美元，占市场总额的 22.8%；预计到 2035 年将以 5.9% 的年均复合增长率增长至 648.3 亿美元。仓储与搬运设备、工程系统、工业车辆和散装物料搬运设备均受益于高层建筑施工、仓库开发、工业维护和现场物流的发展。高空作业平台是租赁需求尤为旺盛的类别：国际高空作业平台联盟（IPAF）报告称，2025 年美国移动式升降工作平台保有量约为 87.5 万台。这类设备对安全、运输和检查有专门要求，进一步凸显了租赁的价值。
混凝土设备市场规模在 2025 年达到 326.6 亿美元，预计将以最快的产品年均复合增长率（6.8%）扩张，到 2035 年达到 632.4 亿美元。混凝土泵、破碎机、混凝土搅拌运输车、沥青摊铺机和搅拌站的需求与城市开发、交通网络和商业建筑建设密切相关。该类别扩张较快，反映出混凝土浇筑与处理设备具有较强的技术专用性；项目周期和现场条件很少能让每家承包商都通过自有设备满足需求。
按动力类型
2025 年，柴油设备市场规模为 1,480.6 亿美元，占市场总额的 92.6%；预计到 2035 年将达到 2,451.8 亿美元。柴油设备的主导地位源于其高功率密度、较长的作业续航能力，以及在偏远地区或高负荷应用中的作业能力。2025 年，压缩天然气/液化天然气（CNG/LNG）设备市场规模为 27.5 亿美元，预计年均复合增长率为 7.9%；不过，燃料供应情况和设备选型限制了其在特定作业环境中的应用。
2025 年，电动设备市场规模为 90.1 亿美元，占当年收入的 5.6%；预计到 2035 年将以 11.1% 的年均复合增长率增长至 261.7 亿美元。电池成本下降提升了设备电动化的经济性：国际能源署报告称，自 2010 年以来，电池平均成本已下降约 90%。近期机遇主要集中在小型挖掘机、物料搬运设备、高空作业平台，以及室内或城市作业场景；在这些场景中，降低现场排放和噪声能够带来运营优势。这并不意味着在预测期内，柴油设备将在重型土方作业领域被大范围取代。
按应用领域
商业建筑是最大的应用领域，2025 年市场规模为 680 亿美元，预计到 2035 年将以 6.5% 的年均复合增长率增长至 1,271.1 亿美元。商业项目在土方开挖、地基施工、主体结构施工、物料搬运和装修等阶段都需要多类设备，因此尤其适合采用设备车队租赁方案。
2025 年，采矿和采石市场规模为 437.8 亿美元，预计到 2035 年将达到 695.6 亿美元。需求受大宗商品周期、矿山开发、骨料生产以及专用设备并非持续使用等因素影响。工业建筑市场 2025 年创造了 326.7 亿美元收入，预计年均复合增长率为 5.8%；制造设施、物流场地、工艺厂和公用事业基础设施建设为其提供支撑。住宅建筑市场规模为 153.7 亿美元，预计年均复合增长率为 4.1%；这反映出住宅项目规模较小，且需求更容易受到住房可负担性和融资条件的影响。
按最终用途
2025 年，建筑公司贡献了 884.1 亿美元收入，占总收入的 55.3%；预计到 2035 年将达到 1,603 亿美元。其年均复合增长率为 6.1%，反映了建筑行业以项目为基础的特点，以及根据现场条件变化灵活调整设备车队规模的需求。采矿运营商贡献了 249.5 亿美元；租赁公司则通过转租交易贡献了 167.2 亿美元。这类交易使租赁服务商能够满足超出其自有设备车队能力或地理覆盖范围的需求。
政府及市政机构在 2025 年创造了 208.1 亿美元的收入。其设备需求涵盖道路维护、公用事业工程、应急响应和公共工程建设，但支出受到采购规定和预算周期的制约。工业用户贡献了 89.3 亿美元，通常会在维护停机、工厂检修、临时物料搬运和设施改造期间租用设备，而非用于持续运营。
GMI 分析师观点
细分市场的表现取决于设备资产能否得到可靠利用，而不仅仅是设备规模。土方设备仍是收入支柱，因为几乎所有项目都会用到这类设备；混凝土设备和电动设备则有望实现更快增长，因为它们满足的需求范围较窄，但技术要求更高。因此，租赁设备车队的商业价值取决于如何平衡高需求的核心设备与专业设备：后者租赁费率更高，但利用率风险也更大。
电气化进一步凸显了这一差异。租赁服务商可将电动设备用于作业时间较短、需求可预测且对噪声要求较高的应用，从而提高设备生产率；但如果在缺乏充电配套或需求可见性的情况下全面转型，车队回报可能会受到影响。最稳妥的策略是以应用场景为导向推进电气化，而不是统一替换柴油设备。
建筑设备租赁市场区域分析
北美
北美是最大的区域市场，2025 年收入为 862.4 亿美元，占全球收入的 54.0%；预计到 2035 年将达到 1,455 亿美元，年均复合增长率（CAGR）为 5.4%。美国市场规模约为 758.9 亿美元，加拿大则为 103.5 亿美元。该地区兼具成熟的分支网点运营模式，以及承包商对租赁服务的高度熟悉。加拿大也拥有成熟的供应商基础设施：Toromont 报告称，其 2024 年租赁收入为 4.91 亿加元。主要增长机遇不仅在于增加通用设备，还在于通过可靠的本地物流，满足公共工程、专业施工、工业维护及设备合规方面的需求。
欧洲
欧洲市场规模在 2025 年为 401 亿美元，预计到 2035 年将达到 626.4 亿美元，年均复合增长率为 4.6%。德国在 2025 年创造了 99.1 亿美元的收入。西欧成熟市场已形成完善的设备租赁惯例，而监管要求进一步提升了现代化合规车队的价值。欧洲连接欧洲设施（CEF）为交通运输拨付的 258 亿欧元，为基础设施活动提供了长期支撑。Loxam 报告称，2024 年其收入为 25.76 亿欧元，在 30 个国家设有 1,120 个分支机构，体现了服务欧洲多元化建筑和工业需求所需的运营规模。
亚太地区
亚太地区在 2025 年创造了 259.2 亿美元的收入，预计将以 6.1% 的年均复合增长率增长，到 2035 年达到 466.5 亿美元。中国市场规模为 130.6 亿美元，预计年均复合增长率为 6.5%。随着承包商的采购方式逐步从以自有设备为主转向其他模式，该地区提高设备租赁普及率的机遇巨大，但各国的市场发展情况会有所不同。印度的基础设施项目储备以及 PM GatiShakti 计划将支撑设备需求，并推动物流规划更加协调；截至目前，该计划已评估 208 个重大项目，总价值达 15.39 万亿印度卢比。
拉丁美洲
拉丁美洲市场在 2025 年达到 43.9 亿美元。巴西约占该地区收入的 47%，预计年均复合增长率（CAGR）为 8.0%。在该地区，租赁的普及有助于承包商在汇率、融资和建筑周期波动的情况下管理资本风险敞口，但服务网点覆盖范围和专业设备的供应情况仍是重要制约因素。
中东和非洲
中东和非洲市场在 2025 年达到 31.7 亿美元，但预计将以 14.3% 的年均复合增长率实现各地区中最快的增长。受大规模开发活动和经济多元化进程支撑，预计沙特阿拉伯的年均复合增长率为 15.0%。沙特阿拉伯“2030愿景”报告称，2024 年非石油活动占 GDP 的比重超过 50%。NEOM 于 2025 年 1 月宣布获得由 SACE 提供担保的 30 亿美元融资额度，进一步表明大型建设项目可获得项目融资。该地区的增长潜力巨大，但仍取决于项目执行进度、承包商动员情况，以及租赁供应商大规模承接专业项目的能力。
GMI 分析师观点
各地区的表现呈现出成熟市场渗透率较高与新兴市场采用率上升并存的格局。北美市场规模庞大，得益于成熟的租赁习惯、密集的物流网络和全国性客户；因此，该地区的增长更多取决于建筑活动结构、专业服务和定价纪律，而非从设备自有模式全面转向租赁。亚太地区、拉丁美洲以及中东和非洲的部分地区，租赁渗透率仍有更大的提升空间，但这一潜力取决于设备供应、服务基础设施、融资条件和当地承包商的经营惯例。
中东和非洲的市场展望体现了高年均复合增长率与成熟市场之间的区别。大型项目能够迅速推高设备需求，尤其是起重机、混凝土设备系统、土方机械和临时现场服务的需求。然而，这类项目较为集中且对进度安排敏感，因此供应商需要谨慎管理设备调运、重新部署和车队残值风险。在该地区，运营准备能力比单纯扩大车队规模更能助力增长。
建筑设备租赁市场份额与竞争格局
尽管领先供应商规模庞大，市场仍较为分散。United Rentals 在 2025 年占市场规模的 10.1%，其次是 Ashtead Group/Sunbelt Rentals，占 6.8%；Herc Rentals 占 2.6%，Loxam 占 1.8%，H&E Equipment 占 0.9%。五大企业合计占 22.2%。行业并购整合活动频繁，但本地化服务需求、设备专业化程度以及客户倾向于选择多家供应商等因素，使区域运营商仍发挥着重要作用。
United Rentals 将车队规模优势与专业业务拓展相结合。该公司报告称，2024 年营收为 153.45 亿美元，其中设备租赁收入为 130.29 亿美元；公司运营 1,591 个网点，车队原始设备成本为 214.3 亿美元。该公司于 2024 年 3 月收购 Yak Access，拓展了临时通行设施和铺垫服务能力。这一案例表明，企业可通过收购深化专业服务，而不仅仅是增加通用设备租赁网点。
Ashtead Group（Sunbelt Rentals）主要通过 Sunbelt Rentals 开展业务。截至 2025 年 4 月 30 日的年度内，该公司报告租赁收入为 99.8 亿美元，拥有约 1,578 家门店，车队规模超过 190 亿美元。其战略将新建网点扩张与补强型收购相结合，尤其注重在专业设备类别或本地客户关系可借助更大网络扩大规模的领域进行拓展。Ashtead 于 2026 年 2 月以 Sunbelt Rentals Holdings, Inc. 的名义完成美国迁册。
Herc Rentals（Hertz Equipment Rental 于 2016 年分拆后承接其业务的公司）报告称，其 2024 年设备租赁收入为 31.89 亿美元，拥有 451 个网点，车队设备原始购置成本为 70 亿美元。该公司收购 H&E Equipment Services 后，北美业务平台大幅扩展；Herc 表示，合并后的业务拥有 622 个网点，按备考口径计算的 2024 年收入约为 51 亿美元。
Loxam Group 是纳入统计的企业群体中最专注于欧洲市场的租赁运营商，也是其中规模最大的企业。该集团 2024 年收入为 25.76 亿欧元，拥有 1,120 家分支机构，体现了广泛的地域覆盖和多元化终端市场对欧洲业务的重要性。
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