可持续航空燃料(SAF)法规要求和航空公司脱碳承诺构成最大的需求驱动因素。欧盟的《ReFuelEU Aviation》框架为燃料供应商设定了逐步提高的 SAF 掺混义务,形成了监管驱动的需求底线,而非自愿采购信号。 [1]European Commission, ReFuelEU Aviation. transport.ec.europa.eu 在这一背景下,亚麻荠的吸引力在于其作为中间油料作物的潜在用途,以及同时实现油和油粕价值变现的能力。炼油商仍需要可靠的转化路径、合格的原料文件,以及持续稳定的油料供应。这些要求有利于在燃料产能投产前锁定原料供应的项目。
气候友好型低投入油料生产是第二大驱动因素。对于希望在不占用整个生长季、也不挤占主要作物种植面积的情况下增加收入来源的种植者而言,亚麻荠可以适配轮作体系。明尼苏达大学的 Forever Green Initiative 将亚麻荠列为其多年生和冬季一年生种植体系组合中的冬季一年生油料作物。 [2]University of Minnesota Forever Green Initiative, Camelina. forevergreen.umn.edu 其商业意义并不在于种植面积会自动扩大,而在于为签约生产提供更好的基础,使加工商能够综合评估和定价农艺风险、物流及承购安排。
该地区的优势在于实现了从作物开发、压榨、航空燃料到配料产品的商业化整合。美国能源部的《可持续航空燃料大挑战》明确提出扩大国内可持续航空燃料(SAF)生产和原料供应的需求,进一步强化了替代性油料作物路径的政策背景。 [7]U.S. Department of Energy, Sustainable Aviation Fuel Grand Challenge. energy.gov 该地区的主要制约因素仍然是项目公告与签约种植面积之间存在差距。
亚麻荠油市场规模
2026年,亚麻荠油市场规模为 3.749 亿美元,预计到2035年将达到 7.892 亿美元,2026年至2035年的年均复合增长率(CAGR)为 8.6%。据 Global Market Insights Inc. 介绍,该市场正从小众特种油发展成为航空、可再生燃料、营养品和配料应用领域的重要原料。
亚麻荠油市场关键要点
市场领先企业:Smart Earth Camelina 以 2025 年超过 15.3% 的市场份额占据领先地位。
主要企业:该市场排名前五的企业包括 Smart Earth Camelina、Three Farmers/Canpressco、Olimega/Signé Caméline、BioPlanète、Henry Lamotte Oils,2025 年合计占据 45.6% 的市场份额。
多样化的最终用途需求支撑着市场增长。航空燃料采购方关注经过认证的燃料路径,食品制造商优先考虑可追溯性和感官质量,而动物营养企业则受益于副产品粕。未来市场增长将取决于加工商能否高效地将有限的种子供应分配给价值最高的认证应用。
2025年市场收入总额为 3.451 亿美元,此前2024年、2023年和2022年分别为 3.1140 亿美元、2.7901 亿美元和 2.4661 亿美元。预测期为2026年至2035年,2022年至2025年为历史参考期。市场规模反映首次销售环节的需求侧收入,涵盖燃料、食品、饲料、营养保健品、化妆品、润滑剂、聚合物、涂料及其他用途中的亚麻荠油各等级产品和亚麻荠粕价值,但不包括下游燃料分销利润、成品消费品零售利润以及无关的油籽类别。
该估算采用交叉验证法,综合考察作物产量、加工商处理量、已宣布的燃料和配料需求以及最终用途定价。数量覆盖以千吨表示,价值覆盖以百万美元表示。通过这种方法,可以避免仅因高价值有机配料渠道和大宗燃料渠道都消耗亚麻荠油,就将二者视为具有经济等价性。
2025年,北美市场规模为 1.0944 亿美元,仍是最大的区域市场。北美2035年市场规模预计为 2.5523 亿美元,对应的年均复合增长率为 8.8%,高于全球增速。该地区受益于一批较为集中的商业燃料项目以及不断扩大的作物开发基础。欧洲和亚太地区均拥有较大的需求储备,但实现规模化的路径有所不同:欧洲市场受到航空脱碳政策的影响,而亚太地区则将庞大的食用油需求与不断形成的可持续航空燃料(SAF)供应链相结合。
GMI 分析师观点
到2035年,亚麻荠油的重要性将不断提升,因为它能够服务于多个价值链,而无需为每个价值链分别建立独立的作物平台。可持续航空燃料仍是最大的应用领域,但市场不会仅由航空需求决定;当燃料利润率承压时,可再生柴油、膳食补充剂和高端食用油应用可提供替代性出口。更为关键的制约因素是原料协调。在已宣布的燃料需求转化为持续性油品采购之前,种子遗传育种、签约种植面积、压榨能力、认证和承购协议必须同步推进。到2028年,纵向协同的加工商将占据优势,因为它们能够将油品和粕类产品分配至可吸收季节性波动和价格波动的应用渠道。
主要驱动因素
可持续航空燃料(SAF)法规要求和航空公司脱碳承诺构成最大的需求驱动因素。欧盟的《ReFuelEU Aviation》框架为燃料供应商设定了逐步提高的 SAF 掺混义务,形成了监管驱动的需求底线,而非自愿采购信号。 [1]European Commission, ReFuelEU Aviation. transport.ec.europa.eu 在这一背景下,亚麻荠的吸引力在于其作为中间油料作物的潜在用途,以及同时实现油和油粕价值变现的能力。炼油商仍需要可靠的转化路径、合格的原料文件,以及持续稳定的油料供应。这些要求有利于在燃料产能投产前锁定原料供应的项目。
气候友好型低投入油料生产是第二大驱动因素。对于希望在不占用整个生长季、也不挤占主要作物种植面积的情况下增加收入来源的种植者而言,亚麻荠可以适配轮作体系。明尼苏达大学的 Forever Green Initiative 将亚麻荠列为其多年生和冬季一年生种植体系组合中的冬季一年生油料作物。 [2]University of Minnesota Forever Green Initiative, Camelina. forevergreen.umn.edu 其商业意义并不在于种植面积会自动扩大,而在于为签约生产提供更好的基础,使加工商能够综合评估和定价农艺风险、物流及承购安排。
植物基 omega-3 的需求支撑着第三条增长路径。膳食补充剂的应用基础规模较小,但该细分市场 9.0% 的年均复合增长率(CAGR)表明,差异化油品拥有一个价值更高的出口。这一渠道要求产品质量稳定、做好氧化管理,并针对其他植物基和海洋来源 omega-3 原料进行透明定位。其重要性在于实现利润多元化:当能源市场价格走弱时,拥有营养级产品产出的加工商可以拥有更多选择。
主要制约因素
种植面积和加工基础设施有限,制约了近期规模扩大。与主要油料作物所拥有的广泛种子、仓储、压榨和运输网络相比,亚麻荠目前尚未得到同等程度的支持。每一条新的商业化路线都必须同时解决种植者签约、种子供应、原料集散和压榨产能利用率问题。这增加了炼油厂的执行风险,尤其是对于那些预期原料供应将随着需求公告而增加的炼油厂。
替代油品的竞争以及对价格敏感的原料市场构成第二项制约因素。可再生燃料生产商可以根据成本、供应情况、认证负担和转化性能,将亚麻荠与其他油品及废弃物基原料进行比较。由此产生的价格压力会同时影响农场交货合同和加工商利润率。因此,亚麻荠需要通过可靠供应和副产品经济性证明自身价值,而不是声称其在所有情况下都优于其他原料。
预测影响具有方向性,并非严格的加总结果。这些影响反映了基准增长、产品结构效应,以及原料供应、加工能力、政策和终端用途定价之间的相互作用。
GMI 分析师观点
政策驱动的燃料需求将加快亚麻荠油消费增长,但单靠政策无法解决供应约束。炼油项目能够创造明确的承购需求,而扩大种植面积则要求种植者在收获前承担农艺和商业风险。其二阶影响在于,长期承购安排对作物采用的影响程度,将不亚于燃料掺混 mandato 对炼厂需求的影响。到 2028 年,同时开展种子开发、提供有保障的谷物承购并明确压榨路径的生产商,相较于依赖现货采购的买方,能够将更多需求转化为实际产量。因此,市场增速将更多取决于供应链协同,而不是表面的可持续航空燃料(SAF)产能公告。
亚麻荠油市场细分分析
按产品类型
2025 年,粗制亚麻荠油创造了 1.7342 亿美元的收入,占市场收入的 50.2%。预计到 2035 年,其市场规模将达到 3.9705 亿美元,年均复合增长率(CAGR)为 8.6%。粗油仍是大宗燃料和工业应用路径的核心,因为在转化或配制之前所需的加工环节较少。当可持续航空燃料和可再生柴油买方更重视经认证的供应量而非零售级精加工时,粗油的规模优势也体现了保持原料经济性的必要性。该产品等级的市场地位与冷榨产能直接相关,后者占据最大的加工份额。这种关系意味着,在终端用途买方进入供应链之前,上游加工选择就可能影响最终产品组合。
2025 年,精制亚麻荠油的市场规模为 1.2169 亿美元,占当年收入的 35.3%;预计到 2035 年将达到 2.7899 亿美元,年均复合增长率为 8.7%。在颜色、稳定性和质量一致性至关重要的情况下,精炼工艺能够满足食品、化妆品和营养保健品的要求。有机油在 2025 年占据 10.4% 的市场份额,市场规模为 3,573 万美元;预计其将以 8.8% 的年均复合增长率增长,到 2035 年达到 8,295 万美元。常规油占收入的 3.5%,增速为 7.9%;其他等级产品占 0.6%,增速为 7.1%。有机油增长更快,是因为认证有助于实现溢价定位,但认证也会缩小符合条件的供应范围,并要求采用有记录的处理规范。
按提取与加工方式
2025 年,冷榨加工的市场规模为 2.4017 亿美元,占市场收入的 69.6%;预计到 2035 年将增至 5.5517 亿美元,年均复合增长率为 8.7%。由于加工商能够保留更简明的生产叙事并减少溶剂处理要求,该方法有利于食品级和特种油定位。Three Farmers 在萨斯卡通经营一家以冷榨亚麻荠油为核心的食品企业,而 Olimega 则在魁北克通过一座太阳能供电工厂生产 Signé Caméline 油。 [3]Three Farmers, Camelina Oil. threefarmers.ca 这些商业案例表明,冷榨加工能够将区域作物采购与高端食品及配料品牌建设连接起来。
2025 年,溶剂萃取的市场规模为 8,479 万美元,占市场收入的 24.6%;预计到 2035 年将以 9.0% 的年均复合增长率增长至 2.0022 亿美元。在油脂回收率和原料利用率优先于高端食品定位的情况下,该方法更具吸引力。其他加工方法占市场的 5.8%,预计增速为 5.3%。其战略差异并不只是技术层面的差异。冷榨加工更适合差异化产出和直接配料渠道,而在精炼经济性能够支撑额外工艺复杂度的情况下,溶剂萃取则有助于提高原料利用率。
按应用领域
可持续航空燃料(SAF)是 2025 年规模最大的应用领域,市场收入为 1.3146 亿美元,占市场收入的 38.1%,预计到 2035 年将以 8.6% 的年均复合增长率(CAGR)达到 2.9990 亿美元。该细分市场的可信度得益于商业燃料活动。2024 年 9 月,Delta 使用由 Montana Renewables 和 Cargill 以 Montana Renewables 和 Cargill 加工的亚麻荠生产的 SAF 执行了其首次商业航班。 [4]Montana Renewables, Sustainable Aviation Fuel Developments. montanarenewables.com SAF 的需求还依托于认证体系,这些体系重视有据可查的全生命周期表现,而不仅仅是石油体积。这使亚麻荠的商业价值处于作物可追溯性、炼制资质和航空公司采购三者的交汇点。
2025 年,生物柴油创造了 7,348 万美元的收入,占市场份额的 21.3%。可再生柴油的市场规模达到 3,667 万美元,占比 10.6%,预计到 2035 年将以 9.0% 的年均复合增长率增长至 8,681 万美元。可再生柴油更快的增长反映出其与炼厂投资和即插即用型燃料需求的契合度,但它也会与 SAF 直接争夺原料。更具影响力的变化在于,这两类产品都青睐工业规模化、由合同保障的供应。用于生产一加仑可再生柴油的原料,可能会减少可供 SAF 使用的油料,使分配策略成为价值来源,而不再只是常规的销售决策。
2025 年,食用油占收入的 8.2%,动物饲料粕占 6.2%,化妆品占 5.1%,工业润滑剂占 4.2%,聚合物和涂料占 2.1%,其他应用占 1.2%。膳食补充剂贡献了 1,091 万美元,预计到 2035 年将以 9.0% 的年均复合增长率达到 2,589 万美元。BioPlanète 在法国和德国销售有机亚麻荠油,自 2015 年起便开展亚麻荠相关业务。 [5]BioPlanete, Organic Camelina Oil. bioplanete.com Henry Lamotte Oils 通过位于不来梅的企业对企业(B2B)平台供应油脂,为需要稳定规格和文件资料的配料客户提供了接入渠道。 [6]Henry Lamotte Oils, Vegetable Oils and Fats. henry-lamotte.de 营养和配料渠道的规模小于燃料渠道,但当原料价格使大宗转化的吸引力下降时,这些渠道能够形成利润缓冲。
GMI 分析师观点
应用领域的增长将推动市场形成更加细分的价值结构,而不是形成单一的燃料主导型市场。SAF 提供最大的需求支撑,但可再生柴油和营养渠道将在不同的利润率和认证条件下争夺同一种油料。加工方式决定了哪些下游渠道仍然可用:冷榨有助于实现高端差异化,而溶剂萃取则有助于提高出油率并进行大宗转化。到 2029 年,最具竞争力的运营商将把原油、精炼油和油粕视为一个协调组合,而不是最大化某一条产品线。对于可再生燃料采购的波动,这种组合策略是市场最明确的保障。
亚麻荠油市场区域分析
北美
2025 年,北美引领亚麻荠油市场,市场规模达到 1.0944 亿美元,相当于全球收入的 31.7%,预计到 2035 年将以 8.8% 的年均复合增长率达到 2.5523 亿美元。美国贡献了 9,410 万美元,占区域收入的 86%;加拿大则贡献了 1,530 万美元。
该地区的优势在于实现了从作物开发、压榨、航空燃料到配料产品的商业化整合。美国能源部的《可持续航空燃料大挑战》明确提出扩大国内可持续航空燃料(SAF)生产和原料供应的需求,进一步强化了替代性油料作物路径的政策背景。 [7]U.S. Department of Energy, Sustainable Aviation Fuel Grand Challenge. energy.gov 该地区的主要制约因素仍然是项目公告与签约种植面积之间存在差距。VISION Bioenergy Oilseeds 是 Shell 与 S&W Seed Company 组建的合资企业,于 2024 年在 ADM 位于 Red Wing 的工厂完成首次商业化亚麻荠压榨。该公司还提供由 Shell 担保的种植户签约谷物全部承购服务,并于 2025 年推出首个商业化耐草铵膦亚麻荠品种。 [8]VISION Bioenergy Oilseeds, Camelina Commercialization Updates. visionbioseeds.com 这些举措之所以重要,是因为它们将种子推广、商业签约和加工渠道连接起来。在加拿大,Three Farmers 和 Olimega 则展示了另一种发展路径,重点是食品级和特种油产品,而非炼厂规模的燃料产出。因此,北美市场同时包含大型燃料路径和规模较小的高端加工模式。
欧洲
2025 年,欧洲市场收入达到 9,044 万美元,占全球收入的 26.2%,预计到 2035 年将以 8.6% 的年均复合增长率(CAGR)增至 2.0598 亿美元。德国市场规模为 1,800 万~2,000 万美元,约占欧洲需求的 21%。ReFuelEU Aviation 通过规定可持续航空燃料(SAF)义务,为该地区燃料市场明确了政策方向。BioPlanète 在法国和德国开展的有机亚麻荠业务,以及 Henry Lamotte Oils 在不来梅的 B2B 配料业务,为食品和特种油需求提供了支撑,同时也受到了燃料相关需求的带动。欧洲面临的制约因素在于,认证、可追溯性和可持续性要求虽然提高了合规价值,但也可能增加小型供应商的资质认证成本。
亚太地区
2025 年,亚太地区市场收入为 9,357 万美元,占全球收入的 27.1%,预计到 2035 年将以 8.6% 的年均复合增长率(CAGR)扩大至 2.1380 亿美元。中国市场贡献了 2,000 万~2,200 万美元,约占该地区需求的 22%。印度、日本、韩国、澳大利亚和东南亚市场进一步带来了食品、饲料及新兴燃料需求,但目前尚无这些市场的国家级收入估算数据。该地区的市场规模主要源于广泛的食用油消费以及对替代性原料日益增长的兴趣。其局限在于供应链成熟度不均衡:当地需求的增长速度可能快于专用亚麻荠种植面积、压榨能力和经认证的转化产能的扩张速度。
拉丁美洲
2025 年,拉丁美洲市场收入为 3,179 万美元,占全球收入的 9.2%,预计到 2035 年将以 8.6% 的年均复合增长率(CAGR)达到 7,269 万美元。巴西市场规模为 800 万~1,000 万美元,约占该地区需求的 26%。Bunge 在阿根廷的业务已将亚麻荠列为与其可持续发展和油料作物业务相关的新型作物之一;2025 年 4 月,Repsol 与 Bunge 建立合作伙伴关系,涵盖可再生燃料供应链机遇。 [9]Bunge, Renewable Fuels and Oilseed Supply Chain. bunge.com 该地区的增长取决于以出口为导向的作物和燃料体系能否建立可重复运行的亚麻荠采购模式。原料竞争和物流成本仍是重要制约因素。
中东和非洲
2025 年,中东和非洲市场规模为 1,989 万美元,占全球收入的 5.8%,预计到 2035 年将以 7.6% 的年均复合增长率(CAGR)达到 4,151 万美元。需求主要来自专业食品、饲料、化妆品和工业用途,而非规模庞大且成熟的亚麻荠燃料基础设施。较低的增长率反映出种植面积开发有限,以及专用压榨渠道较少。商业化进展将取决于当地承购需求和进口经济性,而不是假定复制北美炼厂模式。
GMI 分析师观点
到 2030 年,各地区之间的差异将进一步扩大,因为每个市场都在解决不同的商业问题。北美正在构建从作物到燃料的一体化产业链,欧洲正在将航空政策转化为经认证的需求,亚太地区则在食品用途与新兴燃料用途之间寻求平衡。拉丁美洲具备作物种植和出口潜力,但需要建立目前尚未在该地区实现统一的物流和承购结构。其二阶影响是,地区间的价格差异可能会将石油导向具有最强认证溢价的销售渠道,而非距离最近的买方。具备跨区域认证能力和供应可视性的运营商,将更有能力应对这种资源配置压力。
亚麻荠油市场份额与竞争格局
该市场集中度中等。VISION Bioenergy Oilseeds 处于领先地位,预计 2025 年市场份额超过 15.3%。五家领先企业——VISION Bioenergy Oilseeds、Three Farmers、Olimega、BioPlanète 和 Henry Lamotte Oils——合计占据市场收入的 45.6%。其余 54.4% 分布于燃料专业企业、商品加工商、配料供应商和区域运营商。该市场结构使领先企业能够影响签约供应和品牌化专业渠道,同时也为新加工商和燃料合作伙伴留下发展空间。
VISION Bioenergy Oilseeds 通过整合种子开发、种植户签约和商业加工渠道,保持最强的市场地位。该公司于 2024 年在 ADM Red Wing 完成首次商业压榨,为亚麻荠种子转化为商业化产出建立了切实可行的路径。2025 年推出的耐草铵膦品种解决了农场层面的采用障碍,而 Shell 支持的承购承诺则降低了签约种植户面临的商业不确定性。该公司的差异化优势在于将上游遗传技术与下游需求纳入同一运营模式。
Three Farmers 和 Olimega 从专业食品和高端油品领域展开竞争。Three Farmers 将亚麻荠油定位为冷榨食品,其原料来自该公司在加拿大的运营基地。Olimega 推出的产品 Signé Caméline 将魁北克加工能力与太阳能驱动生产相结合。两家公司的竞争优势并不只是规模,而是在精炼散装油定价能力较弱的应用领域保留产品来源、质量和品牌差异化的能力。
BioPlanète 和 Henry Lamotte Oils 强化了欧洲配料产业链。BioPlanète 的有机亚麻荠产品组合服务于法国和德国的消费者及有机产品渠道。Henry Lamotte Oils 则从德国为食品、营养和技术客户提供 B2B 渠道。两家公司的市场地位表明,欧洲竞争已经超越燃料授权要求,延伸至受监管且由规格要求驱动的配料需求。
Cargill、Montana Renewables、Sustainable Oils and Grapevine Energy、Repsol、Bunge 和 World Energy 增强了工业及燃料市场能力。Cargill 加工的亚麻荠产品用于 Delta 于 2024 年 9 月开展的商业可持续航空燃料(SAF)航班,而 Montana Renewables 则提供可再生燃料平台及相关认证。Sustainable Oils and Grapevine Energy 依托专有亚麻荠知识产权,并通过 Central Valley Renewables 建立商业化爬坡路径;其与 Vitol 达成的协议是长期最大产能框架,并不代表当前吞吐量。 [10]Grapevine Energy, Camelina Commercialization. grapevineenergy.com Repsol 在 Cartagena 运营一座年产 25 万公吨加氢植物油(HVO)和可持续航空燃料(SAF)的设施,并于 2025 年 4 月与 Bunge 建立合作关系。World Energy 于 2026 年 2 月与 Montana Renewables 达成的合作关系,增加了另一条航空燃料商业化路径。 [11]World Energy, Sustainable Aviation Fuel Partnership. worldenergy.net
GMI 分析师观点
竞争将围绕供应保障展开,而不仅仅是品牌知名度。能够直接接触种植者、种子技术、压榨、认证或炼厂产能的领先企业,可以获取更多价值,因为这些能力能够降低不合格原料导致供应链中断的风险。在有机认证、冷压工艺和原料品质能够支撑溢价的领域,规模较小的专业供应商仍将发挥作用。到 2030 年,如果长期燃料承购推动加工和作物开发合作关系整合到数量更少的综合平台中,市场集中度可能上升。但这一结果并非必然,因为区域食品和营养渠道仍然能够支持具备差异化品质定位的专业新参与者。
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